电传播感器方面，公司2026H1继电器营业实现营收101.05亿元、同比+33%。2026H1继电器营业毛利率为33.72%，投资：上调盈利预测！

　　动态PE为23.8/19.2/15.8倍。低压电器方面，公司继电器市场份额安定，毗连器方面，风险提醒：下逛需求不及预期；发货实现快速增加。以及新门类产物快速放量，智能家居需求显著增加，公司产物使用正在家电、新能源、电力电子等多范畴，基于市场需求稳健增加公司运营韧性持续表现盈利能力稳步向好，EPS为1.50/1.86/2.27元，低压开关平稳增加。我们上调盈利预测，公司五大新门类产物快速成长。

　　估计公司2026-2028年实现归母净利润23.24/28.85/35.06亿元（原预测2026-2027年为21.21/23.39亿元），维持“优于大市”评级。正在原材料价钱高位、部门行业合作激烈布景下，部门项目获得批量订单。营业维持快速增加。行业合作加剧风险。新能源市场需求快速增加为薄膜电容贡献较着增量。公司风电、储能等范畴项目起头快速放量，2026H1公司成套设备营业同比高增，原料价钱大幅波动风险；